南开20秋学期(1709、1803、1809、1903、1909、2003、2009 )《金融衍生工具入门》在线作业题目【标准答案】

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20秋学期(1709、1803、1809、1903、1909、2003、2009 )《金融衍生工具入门》在线作业 试卷总分:100 得分:100 一、单选题 (共 20 道试题,共 40 分) 1..交易双方在场外市场上通过协商,按约定价格在约定的未
20秋学期(1709、1803、1809、1903、1909、2003、2009 )《金融衍生工具入门》在线作业
试卷总分:100  得分:100
一、单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1..交易双方在场外市场上通过协商,按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是()
A..金融互换
B.金融期权
C.金融期货
D.金融远期合约
 
2.日历差价期权的组成()
A.一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头
B.同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头
C.同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权,执行价格高的为空头
 
3.复合期权有几种()
A.2
B.4
C.6
D.8
 
4.对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于()
A.时间价值
B.内在价值
C.此时期权没有价值
D.无法判断
 
5..根据()划分,金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权
A.选择权的性质
B.合约所规定的履约时间的不同
C.金融期权基础资产性质的不同
D.协定价格与基础资产市场价格的关系
 
6.可转换公司债券最主要的金融特征()
A.风险收益的限定性
B.套期保值
C.附有转股权
D.双重选择权
 
7.等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大()
A.利率互换
B.货币互换
C.一样
D.无法判断
 
8.股指期货的交割方式是()
A.以某种股票交割
B.以股票组合交割
C.以现金交割
D.以股票指数交割
 
9.可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成()
A.优先股
B.普通股票
C.金融债券
D.公司债券
 
10.一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款,为了防止美元贬值,他在1月初以1$=118.26¥的协议价买入了一份美元的看跌期权,到2月初,市场上美元兑日元的汇率为1$=118.58¥,请问此时这份期权处于()
A.实值
B.平价
C.虚值
D.无法判断
 
11.蝶式差价期权的损益结构为()
A.对称的
B.右偏的
C.左偏的
D.无法判断
 
12.以下关于期权特点的说法不正确的是()
A.交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利
B.期权合约不存在交易对手风险
C.期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等
D.期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称
 
13.标准的美国短期国库券期货合约的面额为?100?万美元,期限为?90?天,最小价格波动幅度?为一个基点(即0.01%),则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少()
A.32.5美元
B.100美元
C.25美元
D.50美元
 
14.当认为市场有大的变动时,且认为向下变动比较大时,最有选择为()
A.买入看跌期权
B.买入一份看涨和看跌期权
C.条式期权组合
D.带式期权组合
 
15.美式期权的时间价值()
A.可能为正可能为负
B.一直为负
C.一直为正
D.无法判断
 
16.执行价格分别为45和48元,期权到期的股价为50元,一份牛市差价期权的收益为,不考虑期权费()
A.7
B.5
C.2
D.3
 
17.不付股利的股票期权,下面哪种可能会被提前执行()
A.美式看涨期权
B.百慕大看涨期权
C.美式看跌期权
D.以上三种
 
18.标的资产的现价为25美元,不支付红利,无风险利率为4%,连续复利,一年之后到期的远期价格是多少()
A.26.04
B.25
C.27
D.26.5
 
19..股权类产品的衍生工具是指以()为基础工具的金融衍生工具
A.各种货币
B.股票或股票指数
C.或利率的载体
D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险
 
20.一个投资者以13美元购入一份看涨期权,标的资产协定价格为90美元,而该资产的市场定价为100美元,则该期权的内在价值和时间价值分别是()
A.内在价值为3,时间价值为10
B.内在价值为0,时间价值为13
C.内在价值为10,时间价值为3
D.内在价值为13,时间价值为0
 
二、多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
21.下面属于金融期货的主要交易制度是()
A.集中交易制度
B.标准化的期货合约和对冲机制
C.结算所和无负债结算制度
D.每日价格波动限制及断路器规则
 
22.按权证的内在价值,可以将权证分为()
A.平价权证
B.价内权证
C.价外权证
D.虚值权证
 
23.金融期货与金融期权的区别主要有()
A.交易者权利与义务的对称性不同
B.履约保证不同
C.现金流转不同
D.盈亏特点不同
 
24.远期合约的报价方法有()
A.完整报价方法
B.间接报价
C.掉期报价方法
D.直接报价
 
25.随着下面哪种变量的增加,美式看涨期权的价值增加()
A.时间
B.利率
C.标的资产
D.波动率
 
26..假设一个欧洲出口商将在3个月后收到一笔美元付款,为防范美元贬值的风险,他可以采取以下哪些策略( )
A.以当前的银行远期美元报价卖出3个月期的美元
B.在期货市场上买入3个月期的欧元
C.在期货市场上卖出3个月期的欧元
D.买入3个月期的美元的看跌期权
E.卖出3个月期的美元的看涨期权
 
27.期权面临的风险因素有()
A.利率
B.股价
C.股价波动率
D.时间
 
28.根据基础资产划分,常见的金融远期合约包括()
A.股权类资产的远期合约
B.债权类资产的远期合约
C.远期利率协议
D.远期汇率协议
 
29.金融期货交易的特点中,与保证金交易制度相关的是( )
A.交易成本低
B.市场效率高
C.具有规避风险的职能
D.具有杠杆效应
E.具有高风险性
 
30.以下关于金融期货的说法正确的有()
A.金融期货属于远期义务类金融衍生工具
B.所有的金融期货都是场内交易的
C.金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货三大类
D.3外汇期货的品种有英镑期货合约,欧元期货合约,日元期货合约,瑞士期货合约等
 
三、判断题 (共 20 道试题,共 40 分)
31.欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的
 
32.盯市制度会造成期货和远期价格的差异
 
33.亚洲期权因为取平均价格的原因,其波动性更小
 
34.投机者的参与为期货市场注入了流动性
 
35.蝶式期权只能由看涨期权构成
 
36.远期价格和期货价格是绝对相等的
 
37.欧式期权的时间价值永远为正
 
38.美式期权不能采用BS公式进行定价
 
39.条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大
 
40.投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合
 
41.障碍期权比普通的欧式期权要更贵
 
42.期货市场具有价值发现功能
 
43.在远期利率合约中,如果利率上升,空头方获益
 
44.远期合约只有现金结算一种方式
 
45.期权的买方支付一定的期权费就可以获得一项权利而完全没有义务
 
46.美式期权只能采用二叉树的定价模型
 
47.可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权,正是从这个意义上说,我们将其列为期权类衍生产品
 
48.由于基差风险的存在,使得期货存在最佳对冲比例
 
49.长期国债期货的一篮子债券中最短期限为15年
 
50.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性
 
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